算力缺口3倍，国产芯片的好日子能撑到2030吗？

📋 总体概括

半年报集体报喜、智能算力同比暴增177%之后，国产AI芯片第一次站上供给短缺的风口。但真正的驱动变量不是应用商业化，而是Scaling Laws与地缘供给约束的双重加压。本文拆解需求、供给、资本开支三条线，并用诺华暂停CAR-T自免临床作对照，厘清这轮算力繁荣的真实成色与终局变量。