AI不缺需求，缺的是便宜的钱

📋 总体概括

同一个月里，光纤长单锁到2032年、前沿实验室集体转向递归自我改进、日债30年期收益率逼近历史高位。需求、竞赛、资金三条线索拧成一股：AI资本开支的故事正在从机房走向骨干网，而它能否走完，取决于长端利率这张账单。