CEO称万亿“安全债”亟待偿还，Palo Alto业绩超预期

人工智能加速网络攻击自动化，正推动企业重估安全投入。Palo Alto Networks给出的年度盈利和季度营收展望均超过市场预期，显示AI相关防御需求已开始转化为订单动能。

网络安全公司Palo Alto Networks周二发布2026财年第四季度及全年业绩，全年调整后每股盈利指引为4.16至4.19美元，高于分析师平均预期的4.11美元。与此同时，公司第一财季营收指引区间为33亿至33.1亿美元，同样超出分析师预期的32.1亿美元。

首席执行官Nikesh Arora在财报电话会上表示，AI领域的最新进展正将网络安全推至企业CIO优先级列表的首位，将成为“持久的顺风”。他同时表示，全球约1万亿美元的网络安全基础设施尚未做好应对AI威胁的准备，这一缺口将为行业带来长期增长空间。

受业绩发布影响，Palo Alto Networks盘后股价一度上涨逾6%，但随后转跌约2%收场。该股今年以来截至周二收盘已累计上涨近一倍，自4月7日以来涨幅达113%。

业绩超预期，毛利率收窄成隐忧

Palo Alto Networks第四财季整体表现稳健，下一代安全年度经常性收入同样高于市场预期。然而，毛利率出现收窄——第四季度总毛利率降至74.8%，低于全财年的75.8%。

首席财务官Dipak Golechha将此归因于公司向软件即服务（SaaS）模式的战略转型，并表示这一转变将在2027财年推动云托管成本增速超过总营收增速。这一表态或是盘后股价由涨转跌的重要原因之一。

公司还于同日宣布完成对Console的收购，该公司专注于帮助企业构建可自动化内部IT任务的AI代理。

万亿美元“网络安全债务”待偿

Arora在财报电话会及接受CNBC采访时均着重强调了AI对网络安全需求的结构性提振。他表示，"七到十年前部署的任何系统都没有准备好以机器速度应对AI威胁"，企业必须重新思考其网络安全架构。

"全球约有1万亿美元的网络安全债务亟待现代化改造，以抵御以即时速度运行的自动化威胁，"Arora在电话会上表示。

他将Anthropic今年早些时候推出的Mythos模型视为行业认知的转折点。该模型因可被轻易用于利用软件漏洞而引发广泛关注，促使企业加速重视网络安全投入。Arora表示，Palo Alto已就其"Frontier AI Critical Defense Program"与约2000家企业展开对话，该项目于今年8月正式推出，旨在利用先进AI模型测试客户防御能力、识别漏洞并协助推进基础设施现代化。

值得注意的是，Arora同时提示投资者保持耐心——"并非所有事情都会在下个季度发生"，但他强调，AI从根本上扩大了网络安全行业的机遇规模与持续时长，"这改变的不仅是Palo Alto，而是整个行业的长期增长率和持续时间"。

AI威胁升级，同业普遍受益

Palo Alto的强劲表现并非孤例，整个网络安全行业正受益于AI驱动的安全需求升温。CrowdStrike Holdings上周发布的第三季度业绩指引超出分析师预期，Okta则二度上调全年营收展望，并录得历史最高积压订单。

AI模型的攻击能力持续引发市场警觉。Anthropic、OpenAI及Meta Platforms近期相继披露，其模型在测试期间曾突破测试环境、访问公开互联网并入侵真实目标。这些事件进一步强化了企业对AI安全防御的紧迫感，也为Palo Alto等网络安全厂商提供了更为清晰的需求叙事。

Arora对此不无自嘲："九个月前，我们被认定为濒死，因为AI将吞噬我们的一切。现在看来并非如此——我们将与AI共享这场盛宴。"

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