美国消费降级，对冲基金撤退、华尔街对零售股陷入"冷漠与谨慎"

⚡关键信息

• ▸高盛大宗经纪业务数据显示，对冲基金对零售股总体敞口已跌至多年低点，机构资金系统性撤离。
• ▸瑞银Lasser警告投资者面临消费收缩、高利率、通胀、关税、运费上涨和地缘政治多重逆风。
• ▸Dollar General和Dollar Tree销售提速，沃尔玛和好市多增长趋缓，消费降级信号显现。
• ▸个股日内波动更多反映风险叙事切换而非基本面变化，股价与投资逻辑互相影响。
• ▸信用卡拖欠率、股市财富效应和油价成为追踪2027年前消费走向的三大核心指标。