震荡市下科技股或延续分化，地产链迎重磅政策加持

导读：①上周五市场冲高回落全线收跌，量能萎缩，市场短期维持区间震荡、结构性轮动格局；②周末出台重磅政策，包含现房销售、房贷年限延长至 40 年、限售股个税规则明确，地产链迎来估值修复催化，建材家居物业同步受益；③农业板块行情延续，资金向农机、渔业扩散，需观察高位股承接与换手；④海外加息预期升温压制成长估值，科技半导体短期震荡分化，聚焦业绩兑现品种。

上周五市场冲高回落，三大指数最终全线收跌，创业板指与科创50指数均跌超1%，量能再度萎缩，可见市场暂不具备走出连续性单边行情的基础，短期市场大概率延续区间震荡、结构性轮动的格局。

周末资本市场迎来重磅政策利好，房地产领域多维政策落地，成为本周市场最核心的情绪催化变量。央行、金融监管总局、住建部、自然资源部四部门联合出台多项楼市优化政策，全方位完善商品住房销售与信贷体系。本次政策核心亮点清晰，一是全面推进现房销售制度，落实“所见即所得”的销售模式，搭配“交房即交证”配套机制，从根源上化解期房交付风险，修复购房者置业信心；二是优化个人住房贷款规则，将房贷最长贷款年限由30年延长至40年；三是明确个人转让上市公司限售股所得，按“财产转让所得”适用20%税率缴纳个税，进一步规范市场交易秩序、稳定资本市场预期。

目前A股地产板块整体估值处于历史相对低位，多数个股前期经过长期调整，筹码结构充分出清、持仓压力较小，叠加政策面重磅利好持续释放，行业悲观预期已充分修复，后续地产板块有望迎来阶段性估值修复行情，上下游建材、家居、物业等配套细分赛道也将同步受益。

农业板块上周五延续强势，万向德农9天6板，金健米业再度涨超9%，并且开始向农机、渔业等细分进行延伸，北交所个股花溪科技30CM2连板，天鹅股份、中水渔业涨停。持续的资金涌入推动农业板块走出延续性行情，短期来看，在未出现高位个股批量退潮、资金大幅流出的信号前，农业板块的结构性行情仍将延续，重点紧盯板块前排核心龙头的承接力度与换手情况，聚焦细分高景气赛道的低吸机会

半年报业绩披露已接近尾声，科技股方向市场关注度较高的长鑫科技上周五放榜，上半年实现营业收入1503.1亿元，同比增长873.64%；归母净利润776.05亿元，。公司表示，展望2026年下半年，全球DRAM产品供给紧缺格局将继续延续。此外，长鑫科技也公告长鑫LPDDR6内存正式量产，或为存储板块中长期产业逻辑提供坚实支撑。

不过科技赛道短期仍面临外围情绪压制。美联储主席最新表态重申坚决抗击通胀的政策立场，市场对于海外后续加息的预期再度升温，全球科技成长资产估值承压，上周美股芯片板块集体走低，外围市场的负面情绪将对国内科技、半导体赛道形成短期情绪冲击，短期科技股大概率呈现震荡分化走势，需警惕高位标的回调风险，聚焦业绩兑现、技术突破的核心优质标的。